公募基金经理二季度调仓：谁在加仓新能源，谁在减持贵州茅台？

元描述： 公募基金经理二季度调仓动向揭秘，朱少醒连续减持贵州茅台，陆彬加仓新能源，杨金金重仓电力、贵金属和化工。深入分析基金经理的投资策略和市场判断，揭示行业趋势和投资机会。

引言： 公募基金二季报进入密集披露期，基金经理的最新调仓动作备受关注。作为市场风向标，基金经理的投资策略往往预示着未来市场走向。本文将深入分析部分百亿基金经理的二季度调仓动作，探究其背后的投资逻辑和市场判断，为投资者提供有价值的投资参考。

基金经理二季度调仓：谁在加仓新能源，谁在减持贵州茅台？

公募基金二季报披露，部分百亿基金经理的调仓动作引人注目。其中，富国基金朱少醒连续两个季度减持贵州茅台，汇丰晋信基金陆彬则同时加仓明阳智能、深信服等个股，并认为新能源行业已到即将出清产能的阶段。交银基金杨金金维持以电力、贵金属、化工为主的投资组合，但同时对部分涨幅较大的个股进行了止盈。

朱少醒：连续减持贵州茅台，布局价值成长

7月19日，富国基金副总经理、基金经理朱少醒管理的富国天惠发布2024年二季报。数据显示，截至二季度末，朱少醒管理规模为269.41亿元，较一季度末小幅减少约8亿元。

连续减持贵州茅台，更关注长期价值

值得关注的是，朱少醒在二季度继续减持了贵州茅台，持股市值占基金净值比从一季报的7.99%降低至二季报的5.61%，但仍位居该基金的第一大重仓股。

朱少醒的减持行动引发市场热议。一些投资者认为，这可能是对贵州茅台短期业绩增速放缓的担忧，也可能是基于对其他更具成长性的投资机会的看好。

作为长期价值投资的代表人物，朱少醒一直秉持着寻找“具有良好企业基因”的优秀公司的投资理念。他认为，这类企业具有更强的未来盈利能力，能够为投资者创造长期价值。

加仓美的集团、宁波银行等，布局景气行业

除了减持贵州茅台，朱少醒在二季度还加仓了美的集团、宁波银行、春风动力、郑煤机等个股。这些公司分别来自家电、银行、汽车零部件和煤炭机械等行业，这些行业在二季度表现相对稳健，具有较好的成长潜力。

朱少醒认为，当前 A 股市场的整体估值处于长期周期中极有吸引力的位置，权益资产处在很好的风险收益区间。放在更长的时间维度，当下所面临的重重困难终将找到解决的出路，投资者当前选择承受市场波动，对应的预期回报水平是相当合适的。

陆彬：加仓新能源，看好长期发展

7月19日，汇丰晋信副总经理兼权益投资部总监、基金经理陆彬所管基金，也发布了2024年二季报。截至二季度末，陆彬管理了汇丰晋信动态策略混合、汇丰晋信智造先锋股票、汇丰晋信低碳先锋股票等7只基金，合计管理规模115.01亿元。

加仓明阳智能、深信服等，布局高端制造和新能源

陆彬管理的多只基金在二季度同时加仓了明阳智能、深信服等个股，体现了其对高端制造和新能源行业的看好。

汇丰晋信动态策略混合在二季度大幅加仓深信服至第一大重仓股，占基金净值比9.22%，此外还新进明阳智能、保利发展、华友钴业进入前十大重仓股。该基金重点配置了新能源产业链、TMT板块、医药行业和周期板块。

汇丰晋信智造先锋基金则聚焦于高端制造业，该基金在二季度主要加仓了深信服、明阳智能、杭可科技、圣邦股份，同时减持了东方财富。

汇丰晋信低碳先锋基金聚焦于新能源等低碳环保行业，该基金同样在二季度加仓了明阳智能，同时新进艾为电子、固德威、晶澳科技为前十大重仓股。

认为新能源行业将迎来产能出清，估值具备吸引力

陆彬认为，新能源行业过去几年大量的资本开支，带来了整个行业的产能投放，当前竞争格局已经到即将出清产能的阶段。不少公司已经进入亏损现金成本的阶段，部分公司可能被迫退出经营，带来行业发展拐点的基本确定。

但陆彬强调，在全球碳中和目标的大背景下，新能源行业发展空间依然广阔，当前产业链利润继续向下的空间已然有限，在当前较为悲观的盈利假设下不少公司的估值水平已经具备了较高的投资价值，行业的后续表现依然值得持续关注。

杨金金：重仓电力、贵金属和化工，布局稳健价值

近日，杨金金管理的交银趋势优先、交银启诚、交银瑞元三年定开也披露了2024年二季报。截至二季度末，杨金金的管理规模为105.65亿元，和一季度末基本持平。

减持部分涨幅较大的个股，注重风险控制

以规模最大的交银趋势优先为例，今年二季度，该基金大幅减持了中金黄金、银泰黄金两大黄金股，进行了适当的止盈操作，此外还小幅减持了华能国际、华电国际、皖能电力等电力股。

维持电力、贵金属和化工的投资组合，布局稳健价值

杨金金在二季报中表示，报告期内，组合在公用事业、贵金属以及化工机械等行业获得了超额收益，后续，组合仍将维持相对均衡的行业配置，并对个股进行适当调整，整体选股和配置思路仍沿着细分行业供给格局改善、自由现金流提升及注重股东回报的角度出发进行选股及配置。

总结：

公募基金经理二季度的调仓动作，反映了对市场趋势的不同判断。朱少醒延续了其长期价值投资理念，减持贵州茅台，布局更具成长性的优质公司。陆彬则加仓新能源和高端制造，看好这两个行业的长期发展潜力。杨金金继续重仓电力、贵金属和化工，体现了其对稳健价值的追求。

投资者可以参考基金经理的投资策略，结合自身的风险承受能力和投资目标，制定合理的投资计划。

常见问题解答：

Q1：基金经理为什么减持贵州茅台？

A1： 可能是对贵州茅台短期业绩增速放缓的担忧，也可能是基于对其他更具成长性的投资机会的看好。

Q2：陆彬为什么看好新能源行业？

A2： 陆彬认为，在全球碳中和目标的大背景下，新能源行业发展空间依然广阔，当前产业链利润继续向下的空间已然有限，在当前较为悲观的盈利假设下不少公司的估值水平已经具备了较高的投资价值。

Q3：杨金金的投资组合主要以哪些行业为主？

A3： 杨金金的投资组合主要以电力、贵金属和化工为主，体现了其对稳健价值的追求。

Q4：如何选择合适的基金？

A4： 选择基金需要考虑基金经理的投资风格、基金的投资目标、基金的风险收益特征以及自身的风险承受能力和投资目标。

Q5：如何判断基金经理的投资能力？

A5： 可以参考基金经理的过往业绩、投资理念、持仓股票以及行业研究能力等方面。

Q6：基金投资需要关注哪些风险？

A6： 基金投资需要关注市场风险、行业风险、公司风险以及流动性风险等。

结论：

公募基金经理二季度的调仓动作，为投资者提供了宝贵的参考价值。投资者可以参考基金经理的投资策略和市场判断，结合自身的风险承受能力和投资目标，制定合理的投资计划，并持续关注市场变化，及时调整投资策略。