平安首席投资官：债市无忧，权益市场看好央国企和新质生产力
元描述： 平安首席投资官邓斌谈及债市波动和权益市场投资方向，分享平安保险资金投资策略，看好央国企和新质生产力板块，并分析险资投资的长期价值。
引言： 在今年的上市险企中报季中，中国平安率先发布了其2024年半年报，展现了其稳健的投资策略和强劲的盈利能力。平安首席投资官邓斌在接受财联社记者采访时，对债市波动和权益市场投资方向进行了深度解读，为投资者提供了宝贵的参考。
平安保险资金的投资策略：稳中求进，穿越周期
作为中国保险业的领头羊，平安保险资金的投资策略一直备受市场关注。平安的投资理念强调“稳中求进、穿越周期”，通过资产负债匹配和多策略配置，在充满挑战的市场环境中取得了优异的成绩。
债市波动：平安早已做好准备
今年以来，债券市场经历了较大波动，长期国债收益率持续下行。对此，邓斌表示，平安内部早已对此进行研判，并提前布局。平安一直坚持超预算配置长久期利率债，在利率处于高位时积累了丰厚的“家底”，为应对低利率阶段打下了坚实基础。
“平安在很早就认为利率就要下行，这是多年以来业界都有的共识，一方面是源于人口老龄化的推动，另一方面是经济周期性的必然阶段”，邓斌强调，平安的资产负债匹配和多策略配置思路，让其能够在利率下行周期内抓住先机，确保不会被卡在低利率的水平上。
平安的债券投资策略主要体现在以下几个方面：
- 提前布局： 在利率处于相对高位时，提前加大长久期利率债的配置，为应对未来利率下行做好准备。
- 长期持有： 坚持持有至到期策略，避免短期市场波动的干扰，确保投资收益的稳定性。
- 资产负债匹配： 保证资产久期与负债久期匹配，有效控制投资风险。
权益市场：看好央国企和新质生产力
在权益市场方面，邓斌认为，当前A股、港股估值均处于较低水平，高质量、高股息和低估值的大型央国企股票为险资入市提供了长期增值空间和良好配置机会。同时，他也看好国家政策推动的新质生产力有关的成长板块，如硬核科技、绿色能源、人工智能科技产业链、低空经济、信息安全等。
平安的权益投资策略主要体现在以下几个方面：
- 均衡配置： 坚持均衡配置风格，多元化投资组合，降低投资风险。
- 价值投资： 关注优质的央国企股票，寻找高股息、低估值、有长期增值空间的投资机会。
- 成长投资： 积极布局新质生产力有关的成长板块，把握科技创新带来的发展机遇。
平安保险资金的投资价值：耐心资本，推动经济发展
作为“耐心资本”的代表，平安保险资金具有跨周期属性，能够为市场提供长期、稳定的资金支持。随着中国经济持续发展，平安保险资金将继续为国民经济建设贡献力量，推动“资金-资本-资产”良性循环。
关键词：平安保险资金，债市波动，权益市场，央国企，新质生产力
平安保险资金投资策略：深度解读
平安保险资金：稳中求进，穿越周期
平安保险资金的投资理念强调“稳中求进、穿越周期”。这意味着平安在进行投资决策时，会综合考虑市场环境、经济周期、政策变化等因素，并根据自身风险偏好和投资目标进行合理配置。通过资产负债匹配和多策略配置，平安在充满挑战的市场环境中取得了优异的成绩。
债市波动：平安早已做好准备
今年以来，随着宏观经济环境的变化，债券市场经历了较大波动，长期国债收益率持续下行。对此，平安内部早已进行研判，并提前布局。平安一直坚持超预算配置长久期利率债，在利率处于高位时积累了丰厚的“家底”，为应对低利率阶段打下了坚实基础。
邓斌强调，平安的资产负债匹配和多策略配置思路，让其能够在利率下行周期内抓住先机，确保不会被卡在低利率的水平上。平安的债券投资策略主要体现在以下几个方面：
- 提前布局： 在利率处于相对高位时，提前加大长久期利率债的配置，为应对未来利率下行做好准备。
- 长期持有： 坚持持有至到期策略，避免短期市场波动的干扰，确保投资收益的稳定性。
- 资产负债匹配： 保证资产久期与负债久期匹配，有效控制投资风险。
权益市场：看好央国企和新质生产力
在权益市场方面，邓斌认为，当前A股、港股估值均处于较低水平，高质量、高股息和低估值的大型央国企股票为险资入市提供了长期增值空间和良好配置机会。同时，他也看好国家政策推动的新质生产力有关的成长板块，如硬核科技、绿色能源、人工智能科技产业链、低空经济、信息安全等。
平安的权益投资策略主要体现在以下几个方面：
- 均衡配置： 坚持均衡配置风格，多元化投资组合，降低投资风险。
- 价值投资： 关注优质的央国企股票，寻找高股息、低估值、有长期增值空间的投资机会。
- 成长投资： 积极布局新质生产力有关的成长板块，把握科技创新带来的发展机遇。
平安保险资金的投资价值：耐心资本，推动经济发展
作为“耐心资本”的代表，平安保险资金具有跨周期属性，能够为市场提供长期、稳定的资金支持。随着中国经济持续发展，平安保险资金将继续为国民经济建设贡献力量，推动“资金-资本-资产”良性循环。
常见问题解答 (FAQ)
1. 平安为何对债市波动并不担忧？
平安在很早就认为利率会下行，并在利率处于高位时提前布局长久期利率债，积累了丰厚的“家底”。这为应对低利率阶段打下了坚实基础，即使债市出现波动，平安也有足够的“家底”应对。
2. 平安为何看好央国企股票？
当前A股、港股估值均处于较低水平，高质量、高股息和低估值的大型央国企股票为险资入市提供了长期增值空间和良好配置机会。
3. 平安为何看好新质生产力板块？
国家政策推动新质生产力有关的成长板块，如硬核科技、绿色能源、人工智能科技产业链、低空经济、信息安全等，具有较高的成长性，是平安的重要投资方向。
4. 平安如何确保投资收益的稳定性？
平安坚持均衡配置风格，多元化投资组合，降低投资风险。同时，平安也注重价值投资，寻找高股息、低估值、有长期增值空间的投资机会。
5. 平安保险资金如何推动经济发展？
平安保险资金作为“耐心资本”，能够为市场提供长期、稳定的资金支持，推动“资金-资本-资产”良性循环，助力中国经济持续发展。
6. 平安保险资金的投资策略未来会如何调整？
平安会根据市场环境、经济周期、政策变化等因素进行动态调整，坚持“稳中求进、穿越周期”的投资理念，以确保投资目标的实现。
结论：
平安保险资金的投资策略体现了稳健、长期、价值的理念，在债市波动中展现出了强大的抗风险能力，在权益市场中也展现出了敏锐的投资嗅觉。相信平安保险资金将继续发挥“耐心资本”的作用，为中国经济发展贡献力量，为投资者带来可观的回报。
