四大行半年报：业绩承压，但分红力度和频次均有提升
元描述： 四大行半年报出炉，业绩承压，净息差收窄，非息收入增长乏力，但分红力度和频次均有提升，展现了中国银行业稳健发展的态势。
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今年上半年，四大行半年报陆续出炉，结果却有些出乎意料。尽管资产规模和服务实体经济的能力持续增强，但受息差收窄、非息收入增长乏力等因素影响，部分银行的业绩出现了压力。然而，银行业并没有“躺平”，而是积极行动，通过业务转型、结构优化、加强风险管理等措施，努力提升经营质量，并加大了分红力度和频次，以更早惠及广大股东，展现出中国银行业稳健发展的态势。
这篇文章将深入探讨四大行半年报的亮点和挑战，分析导致业绩承压的主要原因，解读银行们在未来如何应对挑战，以及他们如何通过提升经营质量和加大分红来回馈投资者。我们将结合专业知识和数据分析，为您揭示中国银行业发展趋势，并提供投资参考建议。
息差收窄，非息收入增长乏力，四大行业绩承压
中国银行业：挑战与机遇并存
中国银行业一直以来都是国民经济的重要支柱，在服务实体经济、促进经济发展方面发挥着举足轻重的作用。然而，近年来，随着宏观经济环境的变化，以及金融市场竞争的加剧，中国银行业也面临着前所未有的挑战。
息差收窄 是银行业面临的主要挑战之一。近年来，央行多次降息，市场利率持续下行，导致银行的生息资产平均收益率下降。而由于市场竞争环境的影响，存款利率下行幅度相对有限，无法弥补资产端收益的下降，最终导致净息差收窄，银行的盈利能力受到影响。
非息收入增长乏力 是另一个不容忽视的问题。受市场环境变化、监管趋严等因素影响，银行的代理业务、受托业务及信用承诺等业务收入减少，导致非息收入增长乏力。
四大行半年报：业绩分化，但总体稳健
2024年上半年，四大行中，仅农业银行实现营收净利正增长，其他三大行均出现营业收入和净利润下滑的情况。
- 工商银行 稳坐业绩头把交椅，但营业收入同比下降 6.3%，归属于母公司股东净利润同比减少 1.9%。
- 建设银行 营业收入同比减少 3.57%，归属于该行股东的净利润同比减少 1.8%。
- 中国银行 营业收入同比下降 0.67%，净利润同比下降 0.90%，归母净利润同比下降 1.24%。
虽然部分银行的业绩承压，但四大行总体呈现稳健发展的态势。资产、负债规模保持稳步增长，对实体经济服务能力持续增强，信贷结构持续优化，资产质量总体较好，风险抵补能力较强。
银行如何应对挑战？
面对息差收窄、非息收入增长乏力等挑战，中国银行积极寻求应对措施，主要包括以下几个方面：
- 调整业务结构: 银行需要积极探索新的业务增长点，拓展非利息收入来源，例如发展财富管理、资产管理等新兴业务。
- 加强风险管理: 银行需要加强风险防控，防范化解潜在的金融风险，提高资产质量，降低不良贷款率。
- 推进数字化转型: 银行需要积极拥抱数字化浪潮，利用科技手段提升经营效率，降低成本，拓展新的业务模式。
下半年工作重点：着力提升经营质量
四大行在半年报发布会上也明确了各自的下半年工作重点，均强调了提升经营质量，稳步发展。
- 农业银行: 将保持信贷规模平稳增长，结构持续优化；保持净息差总体稳定；保持非息收入多元增长；保持资产质量稳定。
- 建设银行: 将更好统筹总量和结构、规模和效益、短期和长期、局部和全域、发展和安全，有力有效服务实体经济，着力提升经营质量，全面加强精细化管理，坚决守牢风险合规底线，坚定不移推进高质量发展。
- 工商银行: 将统筹发展和安全，保持资产质量总体稳定、各类风险整体可控；统筹当前和长远，在保持当前经营稳健的同时，多在夯基固本上下功夫；统筹服务质效和价值提升，加快现代金融服务转型，建强清算、结算、支付、托管等新型基础设施。深挖投行、资管、财富、交易等新型业务潜力，在更好服务实体经济中涵养增收源头活水。
- 中国银行: 将优化自身经营策略，快速实现业务的平稳、健康发展和结构调整目标。具体包括：助力培育新质生产力，深化改革，提升市场竞争力，巩固扩大全球化优势，守牢安全底线。
加大分红力度和频次，更早惠及股东
为了回馈投资者，四大行今年均发布了中期分红方案，加大了分红力度和频次。
- 建设银行: 增加中期分红 492.52 亿元，上市以来累计分红 1.2 万亿元，现金分红比例长期保持在 30%，近三年每股股息率均在 5% 以上。
- 工商银行: 首次实施中期现金分红，2024 年中期普通股预计派息总额约为 511.09 亿元，即每 10 股派发 1.434 元（含税），现金分红比例为 30%。
- 中国银行: 拟每 10 股普通股派发现金股利 1.208 元（税前），分红规模约 355.62 亿元。
- 农业银行: 拟向普通股股东派发股息总额 407.38 亿元（含税），分红比例为归母净利润的 30%，相当于每 10 股派发 1.164 元（含税），并计划在春节前完成中期派息。
常见问题解答
Q1：四大行业绩承压的主要原因是什么？
A1：四大行业绩承压的主要原因是息差收窄和非息收入增长乏力。受央行降息、市场利率下行等因素影响，银行的生息资产平均收益率下降，而存款利率下行幅度相对有限，导致净息差收窄。同时，受市场环境变化、监管趋严等因素影响，银行的代理业务、受托业务及信用承诺等业务收入减少，导致非息收入增长乏力。
Q2：银行如何应对息差收窄和非息收入增长乏力的挑战？
A2：银行可以通过调整业务结构，拓展新的业务增长点，发展非利息收入来源，例如发展财富管理、资产管理等新兴业务；加强风险管理，提高资产质量，降低不良贷款率；推进数字化转型，利用科技手段提升经营效率，降低成本，拓展新的业务模式等方式来应对挑战。
Q3：四大行下半年工作重点是什么？
A3：四大行下半年工作重点都是提升经营质量，稳步发展。具体措施包括保持信贷规模平稳增长，结构持续优化；保持净息差总体稳定；保持非息收入多元增长；保持资产质量稳定；更好统筹发展和安全，加强风险合规底线，坚定不移推进高质量发展等。
Q4：四大行加大分红力度和频次的意义是什么？
A4：四大行加大分红力度和频次，体现了他们对股东的回馈，增强了投资者的信心，也有利于提升银行的市场竞争力，吸引更多投资者。
Q5：未来中国银行业的发展趋势如何？
A5：未来中国银行业将面临更加复杂多变的市场环境，但同时也会拥有更大的发展机遇。预计未来中国银行业将更加重视业务转型、结构优化、风险管理和数字化转型，在服务实体经济的同时，提升自身盈利能力，实现高质量发展。
Q6：投资者应该如何看待四大行半年报？
A6：投资者应该理性看待四大行半年报，既要关注银行的业绩表现，也要关注银行的经营策略和发展方向。在投资决策时，要综合考虑银行的盈利能力、风险控制能力、业务发展潜力、分红政策等因素，选择优质的银行进行投资。
结论
四大行半年报总体呈现稳健发展的态势，但部分银行的业绩承压，但也展现出中国银行业积极应对挑战，提升经营质量的决心。未来，中国银行业将继续坚持服务实体经济，加强风险管理，推进数字化转型，在挑战与机遇中实现稳健发展。投资者也应该理性看待银行的业绩表现，选择优质的银行进行投资。
